| 匯豐控股有限公司 (0005.HK) |
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業務回顧 - 截至2008年12月31日止年度
全球各地目前都面對極具挑戰的經濟環境。2008年，金融業經歷了極其困難的一年；隨著全球衰退不斷擴大，2009年的困難，相信會有增無減。
匯豐的一貫作風是以開放態度談論經營環境的種種挑戰，而不是空談我們希望看見的形勢。今天，我們需要應付的挑戰確實不少。我們早已察覺經濟逆轉的訊號，因而能夠先行作好部署。這讓我們在當前的大風暴中得到一些保護；同樣地，匯豐為人公認的優勢：業務多元化和地域覆�\廣泛、雄厚財務實力和資金自給自足，亦減輕了我們所受到的衝擊。我們經營的各個市場中，沒有一個佔我們總收入的四分之一以上。
除個人理財業務之外，所有業務範疇在2008年都錄得利潤；按所有經營地區計算，亦是除北美洲外全部錄得盈利。雖然市況十分嚴峻，我們�\多業務部門仍然取得強勁業績，足以抵銷集團主席所提及之美國業務仍未消退的困難。
歐洲業務的利潤上升26%，達到109億美元，當中包括來自多項收購的利潤，以及本身債務所產生的公允值利潤。但環球銀行及資本市場業務有多項撇減，抵銷了上述利潤。個人理財及私人銀行業務均錄得實際增長。
亞洲業務錄得除稅前利潤近119億美元，較2007年按業績報告基準計算的利潤下降11%。2007年創紀錄的佳績主要由於期內錄得十分豐厚的股市相關收入，以及來自中國內地的其他聯營公司的攤薄投資所得收益。
香港業務的利潤是55億美元，由2007年的創紀錄水平下降26%，主要反映經濟環境持續轉壞，財富管理和保險收益均告減少。年內還因股市大幅下滑，需為若干投資提撥減值準備。
在香港以外的亞太其他地區(包括中東)，按實際基準計算的除稅前利潤上升27%，達到65億美元。不少個別市場均錄得理想業績：印度的利潤上升近26%，達到6.66億美元，而中國內地業務的利潤亦勁升64%，達到3.19億美元(不包括來自聯營公司收益及攤薄投資所得收益)。中東業務的除稅前利潤增加4.39億美元或34%，達到17億美元。
拉丁美洲業務的除稅前利潤為20億美元，下降6%，主要由於需提撥較多減值準備。
匯豐本身債務的公允值亦錄得利潤66億美元。但由於此數值會在隨後數年撥回，故作為特殊項目入賬，而未有撥歸任何業務範疇。
困難時期-保障業務並支持客戶
雖然我們早已準備好要面對全球增長顯著放緩，但去年已有部分市場明顯瀕臨金融崩潰，主要原因是公眾對金融機構的信心跌至前所未有的水平。一場金融危機結果演變為牽連更廣的經濟危機，最終幾乎全球所有國家和地區都無一倖免。
在此環境下，我們已採取各種措施，來保障業務免受損害。較早前，我們已採取更保守的貸款批核準則，例如收緊英國的貸款風險估值比率，以及減少無抵押貸款。2008年，我們繼續貫徹匯豐所秉持的核心經營原則。我們保持資本實力，並將貸存比率維持在84%的保守水平，無需倚靠外來資金。我們努力縮減環球銀行及資本市場大額業務的非核心資產，以及美國境內的次優質消費資產。我們亦增加流動資金，並謹慎管理風險加權資產，以保障資本水平。不少客戶將資金由受金融危機嚴重影響的銀行轉移到集團旗下各部門。我們更在不少國家和地區向銀行同業市場拆放資金。
我必須強調，匯豐仍然以開放態度考慮與客戶的往來。我們雄厚和多元化的存款基礎，使我們可以在競爭對手撤離市場之時，繼續向市場提供借貸。2008年，除北美洲外，匯豐在全球各地的貸款額顯著增加，支持客戶渡過難關。在英國及香港這兩個主要市場，按實際基準計算的個人和工商貸款分別上升12%和11%。在英國，我們早在2006年曾經因為市場見頂而減少貸款，但2008年決定重返市場幫助客戶，年內按揭貸款總額增加近一倍，達到170億英鎊。在香港，儲蓄和其他存款結餘均大幅增長，客戶貸款亦顯著上升，按揭、卡和工商貸款的增長尤其明顯。我們現正謹慎監察各類貸款的增長情況，確保資產維持高質素，同時支持世界各地的客戶。
工商業務–困境中保持盈利增長
工商業務繼續是匯豐表現最優秀的業務。我們的工商業務在全球首屈一指，經營範圍亦最廣，憑著國際銀行的雄厚實力作後盾，始終是客戶至佳之選。
2008年，工商業務的除稅前利潤較2007年輕微上升，達到72億美元，原因是收入大幅增長10%，抵銷了貸款減值的增幅有餘。在如此困難的一年，仍能保持盈利增長，成績已屬理想。
我們的龐大服務網絡遍布世界各地，是帶動收入不斷增長的主因。來自國際交易，包括貿易及供應鏈管理服務，以及外匯服務的收入，增幅達三分之一。期內透過環球聯繫轉介系統，完成了5,600多宗跨境交易，較2007年上升近一倍，涉及交易總額超過110億美元。
我們亦盡力履行銀行應有的責任，增加借貸支持客戶渡過困境。按實際基準計算，年內存款及貸款分別上升15%及10%。我們十分重視中小企業客戶群。鑑於市場大幅收緊信貸，我們特別撥資50億美元成立一項環球中小企借貸資金，為這些公司提供額外支援。
個人理財–北美拖低稅前利潤其他市場表現滿意
2008年，個人理財業務整體錄得除稅前虧損110億美元，主要由於北美洲錄得貸款減值準備及需為北美一項商譽提撥減損準備。
撇除北美洲業務的影響，個人理財業務仍錄得利潤增長，而儘管利息收益率及費用收益受壓，收入仍維持於2007年的水平。在低息環境下，存戶減少存款，經營分行網絡的成本效益因此亦備受考驗。
我們繼續專注服務中上階層客戶，這些客戶尤其賞識匯豐獨特的國際銀行服務及財富管理服務。年內，卓越理財客戶基礎擴大，客戶數目增至260萬名，較2007年上升22%。每十名新吸納的卓越理財客戶中，有八名是首次使用匯豐的服務，而每名客戶創造的平均收益達到2,000美元。我們的各種服務安排，明顯能夠滿足經常往來世界各地的中上階層客戶的需要。2008年，我們再於六個市場推出卓越理財，使提供此項品牌服務的國家／地區總數達到41個。
在歐洲，個人理財業務表現穩健。英國業務錄得堅實增長，匯豐繼續加強在當地按揭市場的地位，並推出一項相等利率按揭(RateMatcher)推廣計劃，以吸納需要重訂貸款利率的優質客戶。是項推廣成�\擴大按揭業務，期內批出貸款總金額達到54億英鎊，而平均按揭成數只有五成九，反映貸款質素良好。我們特別在英國撥出一項150億英鎊的按揭貸款資金，務求在此理想基礎上，於2009年再創佳績。
由於投資信心薄弱，零售證券及投資業務的費用收益減少，而大部分地區的費用收益亦下降。
美國匯豐融資有限公司
美國以外地區的個人理財業務表現令人滿意，但因美國匯豐融資的重大虧損而變得遜色。美國的貸款減值準備及其他信貸風險準備達到163億美元，同時更錄得一項商譽減損準備106億美元，相等於北美洲個人理財業務剩餘商譽的全部數額。面對當前的嚴峻環境，我們必須，並且已準備隨時採取嚴厲措施，以妥善處理這項飽受危機困擾的業務。
正如集團主席已經提及，美國經濟在接近2008年底時嚴重逆轉。雖然次按再融資的借貸模式可以為大量美國國民提供資金，但此模式顯然已不再可能有效運作。由於為住宅提供二按的信貸收縮、房屋價格上升的期望愈趨難以實現，及此客戶階層短期內獲得再融資的機會相當有限，我們將會停止以HFC及Beneficial品牌在美國承辦新的消費融資業務，並會集中全力縮減有抵押及無抵押房地產組合，所涉及的未償還結欠額為620億美元。
基於上述決定，我們將會關閉美國HFC及Beneficial品牌分行網絡內的大部分營業點，並須因此而削減6,100個職位，及在2009年上半年提撥重組架構準備2.65億美元（包括關閉分行成本及其他非現金支出），由此而節省的成本伸算約達每年7億美元。由於美國失業率攀升及住宅物業市場繼續下滑的風險明顯存在，我們預期2009年及2010年的信貸準備仍會增加，並會繼續錄得營業虧損。
鑑於美國次按融資市場前景不明朗，我們不再將次按融資業務視為匯豐的核心業務。我們會繼續努力協助客戶克服財政困難，免致他們被迫止贖物業。2008年，我們為接近10萬宗貸款修訂條款，雖然經濟持續轉差，我們錄得的止贖比率僅輕微上升。
誠如集團主席已表明，我們仍然注重美國市場。匯豐將會繼續提供卡融資服務，而大部分資產會由美國匯豐銀行持有及提供資金這項決定亦不會影響美國匯豐銀行的個人理財業務，以至其零售分行網絡。
環球銀行及資本市場
環球銀行及資本市場業務錄得除稅前利潤35億美元，反映我們自2006年起推行以新興市場主導及融資為主的策略成績理想，令集團逐步成為領先的批發銀行，向客戶提供環球連繫網絡及複雜精細的服務。
環球銀行及資本市場業務的收入因錄得61億美元撇減而受影響，其中54億美元涉及信貸交易、槓桿及收購融資持倉，以及債券承保信貸風險，另7億美元涉及可供出售資產抵押證券，以及所持金融機構債務和優先股的減值。
我們致力連結新興市場和已發展市場的業務，使來自新興市場的利潤上升。目前環球銀行及資本市場業務的除稅前利潤之中，來自新興市場的貢益，已由2006年的五成上升至三分之二。
核心業務例如外匯、利率交易、資產負債管理及融資，以及股票資本市場業務等，均刷新了收入紀錄。外匯交易收入攀升至38億美元的新高，原因是市場波動加劇和客戶交易量增加，歐洲及亞太其他地區的表現尤其出色。
環球銀行業務增長強勁，主要由於信貸及借貸業務的收益率有所改善，以及若干組合的信貸違責掉期錄得可觀利潤。
貸款減值及其他信貸風險準備上升至15億美元，反映2008年信貸環境惡化和多家銀行倒閉。
環球交易銀行業務錄得91億美元收入，比2007年上升7%，全部源自工商業務和環球銀行及資本市場業務。貿易及供應鏈業務，以及證券服務均表現理想，增幅分別為29%及10%，亞太區及中東的增長尤其顯著。儘管全球各地的利率下調，資金管理服務的收入仍維持強勁。
2008年，雖然所持的可供出售證券價值下跌約165億美元，但集團只就該等證券組合確認2.79億美元的減值虧損。上述兩個數值出現重大差異，反映所有資產抵押證券均缺乏流通性，而減值虧損處於低水平，則反映匯豐所持不同類別證券的償債優先次序。詳情請參�\《2008年報及賬目》。
私人銀行–領先的跨國私人銀行
在全球私人銀行業備受資產總值大幅下降的影響之際，匯豐私人銀行仍持續表現理想。此項業務的除稅前利潤僅較2007年的歷史高位低4%，成績尚算不俗。歐洲業務的收入增長強勁，瑞士及英國尤其出色，但亞洲的交易收益減少，加上費用收益下降、職員支出增加，以及貸款減值和其他信貸風險準備上升，以致上述收入增幅被抵銷。
雖然錄得240億美元新增資金淨額流入(其中165億美元來自歐洲)的佳績，但客戶資產減少16%至3,520億美元，主要原因是所有地區的市值均見下跌。雖然經濟情況欠佳令管理的客戶資產總值下降，但我們仍吸納了300億美元的新增資金淨額。集團內部的業務轉介帶來68億美元新增資金淨額，而2007年則為57億美元。
私人銀行業務繼續擴展經營範圍，包括在中國內地的廣州、上海及北京開設辦事處，又在其他新興市場擴展本土業務，尤其在印度、巴拿馬及巴西。
保險業務–保費大升但利潤受壓
我們已提及有意發展保險業務，使之成為集團利潤的更重要來源。2008年，保險業務的除稅前利潤為26億美元，下跌19%，主要因為投資回報減少，以及富通銀行出現減值導致平安保險的貢益減少。拉丁美洲及北美洲的利潤均高於2007年的水平。保費上升20%，達到110億美元，證明在各地推行的銀行保險業務模式保持優勢。在亞洲，我們繼續擴展保險業務的經營範圍，包括在印度和南韓開展業務。
整合組織
我們的品牌在金融服務業稱冠，世界各地客戶與我們往來交易時，總會期望時刻取得與品牌一致的高質素服務。我們的「整合組織」計劃，正是要實現匯豐品牌的承諾。至今，這個計劃已推行至第三個年頭，集團旗下多項業務均顯示整合組織的正面效益，包括環球聯繫系統的轉介個案、私人銀行業務及卓越理財均有所增長。至於開發和運用共同系統的五年計劃，亦已在OneHSBC的旗幟下於集團各部門推行了兩年。這計劃是整合組織的重心環節，主要目標是以較低成本向集團內各部門提供更高質素的資訊科技和營運服務。其優點是讓集團可以跨越地域提供全面而一致的服務，滿足個人和企業客戶的不同需要，換言之，我們可以讓客戶體驗到一致的高質素服務。
整合組織不能沒有員工的參與，匯豐全賴各位員工每日為客戶提供實現品牌承諾的服務。過去一年，集團主席和我曾到訪匯豐業務所在的近半數市場，並與�\多同事交談，得悉他們在2008年面對的種種困難，以及如何協助客戶和各業務部門渡過困境。我謹在此感謝他們在艱難之中表現的熱誠和付出。我們的年度員工意見調查顯示，僱員投入感在2008年攀上新高，超越全球及行業的標準水平，足見匯豐的實力。上述調查的員工回應率高達93%，是對集團的極大肯定，我們亦慶幸能有如此優秀和忠誠的員工。
資料來源: 匯豐控股 (00005) 全年業績公告 |
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