《經濟通通訊社１２日專訊》摩根大通發表報告指出，首次將恆盛地產（００８４５）納入研究股份，並給予「增持」投資評級，目標價５元。

報告指出，恆盛地產集中上海市場，隨著當地房價上揚，盈利增長料將強勁，預料恆盛地產於２００９至２０１１年度扣除土地增值稅後，發展利潤率達４０％至４２％，預期２００８至２０１１年度盈利年復合增長率達７７％，２０１１年度則達３５億元人民幣。

摩通預測，截至今年１０月，恆盛地產已鎖定２００９年度全年，及２０１０年度的５７％發展收入，表現與同業相若。

報告續稱，以上海為基地的集團已將業務範圍擴展至天津、北京等地，公司擁有１４５０萬平方米的低成本土地儲備，其中２７０萬平方米於上海，而上海房價升值幅度較摩通預期為高。集團將推出的一個上海樓盤，或將成為短期股價的催化劑。

目前，該股股價正以較該投行預測每股資產凈值折讓５２％，２０１０╱１１年度的市盈率分別為８﹒４倍和６﹒９倍。（ｃｙ）

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